A股三大指數(shù)今日震蕩整理，滬指收盤漲0.01%，深證成指漲0.09%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.06%。市場成交額萎縮，今日僅有6000多億元。行業(yè)板塊漲多跌少，游戲、軟件開發(fā)、多元金融板塊漲幅居前，旅游酒店、教育板塊跌幅居前。北向資金今日凈買入近50億元，連續(xù)第11個(gè)交易日凈買入。

(資料圖)

機(jī)構(gòu)論市

A股沸騰！外資半月爆買900億 嗅到牛市氣息？華爾街：超配中國！

外資“看多、做多中國”的共識(shí)，正在形成。

2023年開年以來，中國資產(chǎn)展開了一輪大反攻。其中，A股所有上市公司的總市值合計(jì)增加超43000億元；恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)的年內(nèi)漲幅均超9%，領(lǐng)漲全球；人民幣的表現(xiàn)也格外強(qiáng)勢，2023年以來，人民幣兌美元匯率先后收復(fù)6.9元、6.8元關(guān)口，一度升破6.7關(guān)口，年內(nèi)累計(jì)漲幅超1400點(diǎn)。

同時(shí)，外資買入A股的態(tài)度愈發(fā)堅(jiān)決。1月17日，北向資金繼續(xù)“買買買”，單日凈買入92.88億元，使得2023年年內(nèi)凈買入已超891億元，直接刷新北向資金單月凈流入的歷史新高。當(dāng)前，“超配中國”的呼聲幾乎成為華爾街的主旋律，多家投資巨頭進(jìn)一步調(diào)高了對(duì)中國資產(chǎn)的定價(jià)空間。

值得警惕的是，日本央行將于1月18日公布的最新利率決議，或?qū)⒁袌?。交易員們正準(zhǔn)備迎接金融危機(jī)以來最瘋狂的一天，1月17日，美元兌日元隔夜波動(dòng)率一度飆升至54.4，為2008年11月以來最高水平。

中國資產(chǎn)大反攻

1月16日，滬指強(qiáng)勢站上3200點(diǎn)大關(guān)，通過市值維度觀察，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至1月17日，A股所有上市公司的總市值合計(jì)達(dá)89.3萬億元，相較于2023年年初，累計(jì)增加超43000億元。

與此同時(shí)，港股市場在2023年開年也迎來了一波強(qiáng)勁的反彈行情。其中，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)的年內(nèi)漲幅分別達(dá)9.08%、9%，亦明顯跑贏全球其他市場。

隨著預(yù)期的改善，外資買入A股的態(tài)度愈發(fā)堅(jiān)決。1月16日，北上資金凈流入達(dá)158.43億元，連續(xù)2個(gè)交易日加倉超百億，再創(chuàng)2023年來的單日凈流入新高；1月17日，北向資金延續(xù)“買買買”的風(fēng)格再度凈買入92.88億元。

累計(jì)來看，2023年的半個(gè)多月時(shí)間，北向資金凈買入已超891億元，且刷新北向資金單月歷史凈買入的新高。

值得一提的是，人民幣匯率的表現(xiàn)也格外強(qiáng)勢，2023年以來，人民幣兌美元匯率先后收復(fù)6.9元、6.8元關(guān)口，并于1月16日盤中一度升破6.7關(guān)口，為2022年7月以來的首次，年內(nèi)累計(jì)漲幅超1400點(diǎn)，在非美貨幣中的表現(xiàn)堪稱亮眼。

有分析人士指出，隨著我國穩(wěn)增長政策的持續(xù)加碼，以及美聯(lián)儲(chǔ)加息步入尾聲，美元指數(shù)持續(xù)走低，人民幣匯率大概率將重回升值周期。東方金誠首席宏觀分析師王青判斷，2023年人民幣兌美元匯率中樞有望較2022年底水平上升5.0%左右，即達(dá)到6.6附近。

瑞銀集團(tuán)全球財(cái)富管理的數(shù)據(jù)顯示，隨著經(jīng)濟(jì)增長超過趨勢水平，2023年人民幣兌美元的匯率可能從現(xiàn)在的6.72左右攀升至6.50。

華爾街巨頭的樂觀

當(dāng)前，“超配中國”的呼聲幾乎成為華爾街的一道主旋律，多家投資巨頭進(jìn)一步調(diào)高了對(duì)中國資產(chǎn)的定價(jià)空間。

不少華爾街機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前參與中國資產(chǎn)的這一波反彈仍為時(shí)不晚，中國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的全面恢復(fù)有望釋放超過8360億美元(約合人民幣56600億元)的超額儲(chǔ)蓄，并可能有助于緩解對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，即便部分全球主要央行在上半年仍將繼續(xù)收緊貨幣政策。

其中，Artemis Investment Management LLP駐倫敦的首席投資官Paras Anand指出，就資產(chǎn)價(jià)格而言，中國市場正處于復(fù)蘇的早期階段。中國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇或正?；瑢⒃谶呺H上對(duì)全球增長產(chǎn)生積極影響。

其實(shí)，自2022年年底以來，高盛、大摩等華爾街投行便已經(jīng)不斷為中國股票“搖旗吶喊”，一致認(rèn)為，中國資產(chǎn)在2023年的表現(xiàn)將超越全球其他股指。其中，摩根士丹利、高盛集團(tuán)均預(yù)計(jì)，MSCI中國指數(shù)將上漲逾10%；花旗全球財(cái)富投資更是預(yù)計(jì)，漲幅將達(dá)到約20%。

而與此同時(shí)，不少華爾街機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這波復(fù)蘇浪潮也料將擴(kuò)散到其他與中國經(jīng)濟(jì)密切關(guān)聯(lián)的市場上，尤其是中國周邊地區(qū)的股市。即使在基準(zhǔn)指數(shù)邁入牛市后，亞洲股市仍有望將繼續(xù)上漲。

其中，德意志銀行預(yù)計(jì)，隨著困境的緩解，亞洲股市將在2023年上漲20%；法國巴黎銀行則預(yù)計(jì)，MSCI新興市場指數(shù)將在年底前升至1110點(diǎn)。

隨著對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的看法變得更加樂觀，外界對(duì)去年走勢頗強(qiáng)的美元匯率未來走勢預(yù)期也有所改變。摩根士丹利日前下調(diào)了美元匯率預(yù)期，與此同時(shí)，上調(diào)了對(duì)人民幣、歐元的預(yù)期。

大摩將其對(duì)衡量美元兌一攬子主要對(duì)手貨幣表現(xiàn)的美元指數(shù)2023年年底的預(yù)測從104下調(diào)至98，并預(yù)計(jì)，隨著對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退嚴(yán)重程度的擔(dān)憂開始緩解，美元兌歐元今年將更顯疲軟。

以James K Lord為首的摩根士丹利外匯策略師在周日發(fā)布的一份報(bào)告中表示，“全球經(jīng)濟(jì)增長正顯示出活躍跡象，宏觀和通脹不確定性正在減弱，美元正迅速失去利差優(yōu)勢?！?/p>

（文章來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

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