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一、整體：Q4全市場(chǎng)融資筆數(shù)小幅下降，但融資金額有所增長(zhǎng)，企服賽道回暖跡象初顯

(資料圖片)

1.1全市場(chǎng)融資筆數(shù)環(huán)比小幅下降，融資金額環(huán)比增長(zhǎng)，不同行業(yè)融資熱度持續(xù)分化

1.2企服賽道出現(xiàn)回暖信號(hào)，融資筆數(shù)、融資總額相比Q3均出現(xiàn)顯著提升

二、企服細(xì)分：多細(xì)分賽道提振上行，工業(yè)賽道尤為活躍

2.1企服賽道一級(jí)分類：垂直行業(yè)類仍是融資熱點(diǎn)，通用業(yè)務(wù)類融資 筆數(shù)及金額增幅明顯

2.2企服賽道二級(jí)分類：趨勢(shì)分析及典型案例

技術(shù)服務(wù)：整二十大報(bào)告提振信息安全賽道，同時(shí)“元宇宙”概念企業(yè)融資火爆

通用業(yè)務(wù)：IT及開(kāi)發(fā)者服務(wù)類融資仍占據(jù)榜首，人力資源企服重新進(jìn)入視野

垂直行業(yè)：工業(yè)賽道一枝獨(dú)秀，疫情政策調(diào)整重振零售電商及餐飲酒店賽道

典型案例：2022年Q4中國(guó)企業(yè)服務(wù)細(xì)分領(lǐng)域單筆融資3億元以上典型案例

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下，中國(guó)企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)經(jīng)過(guò)20余年的發(fā)展積淀，當(dāng)前正處于加速發(fā)展期。歷經(jīng)疫情低谷后，企業(yè)服務(wù)行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新的拐點(diǎn)，行業(yè)玩家及投資者們正蓄勢(shì)待發(fā)，期待創(chuàng)造新一輪豐績(jī)。長(zhǎng)期以來(lái)，企服市場(chǎng)一直是一二級(jí)市場(chǎng)的關(guān)注焦點(diǎn)，通過(guò)分析投融資信息可以快速了解市場(chǎng)現(xiàn)狀與最新動(dòng)態(tài)。

本篇內(nèi)容，凱聯(lián)資本產(chǎn)業(yè)研究院基于2022年Q4企名片數(shù)據(jù)，按照自定義范疇和關(guān)注重點(diǎn)進(jìn)行數(shù)據(jù)處理后（處理方式同《凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院丨2021企業(yè)服務(wù)投融資分析年度報(bào)告》第一章)，對(duì)企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)投融資情況進(jìn)行研究分析。后續(xù)將持續(xù)推出季度企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)投融資跟蹤報(bào)告。

1、整體：Q4全市場(chǎng)融資筆數(shù)小幅下降，但融資金額有所增長(zhǎng)，企服賽道回暖跡象初顯

1.1全市場(chǎng)融資筆數(shù)環(huán)比小幅下降，融資金額環(huán)比增長(zhǎng)，不同行業(yè)融資熱度持續(xù)分化

全市場(chǎng)融資情況：根據(jù)企名片原始數(shù)據(jù)顯示，2022年Q4中國(guó)共發(fā)生2461起投融資事件，受整體宏觀環(huán)境震蕩下行影響，Q4融資筆數(shù)較去年同期出現(xiàn)大幅回落。相較Q3數(shù)據(jù)而言，2022 Q4投融資事件總數(shù)小幅下滑（環(huán)比下降0.93%），然而融資總金額出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。根據(jù)企名片參考轉(zhuǎn)化金額統(tǒng)計(jì)，Q4總計(jì)已知投融資金額達(dá)2070億元，環(huán)比（Q3 1701億元）增長(zhǎng)21.7%。

主要行業(yè)融資情況：根據(jù)企名片數(shù)據(jù)及凱聯(lián)資本產(chǎn)業(yè)研究院定義與加工數(shù)據(jù)，選取其中獲投筆數(shù)較多的六大行業(yè)來(lái)看，生產(chǎn)制造、企業(yè)服務(wù)和汽車交通三大領(lǐng)域融資筆數(shù)環(huán)比回升，其中企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域融資回暖明顯，而醫(yī)療健康、先進(jìn)制造、文娛傳媒融資筆數(shù)環(huán)比下降。

1.2 企服賽道出現(xiàn)回暖信號(hào)，融資筆數(shù)、融資總額相比Q3均出現(xiàn)顯著提升

企服領(lǐng)域投融資情況：經(jīng)凱聯(lián)資本產(chǎn)業(yè)研究院定義與加工數(shù)據(jù)顯示，2022年Q4企業(yè)服務(wù)賽道共發(fā)生479筆融資，較Q3環(huán)比上升70.74%；Q4總計(jì)已知投融資金額317.75億元，環(huán)比上漲30.52%，單筆融資均額0.66億元，環(huán)比提升30.81%。企服賽道出現(xiàn)回暖信號(hào)。

融資階段及輪次：Q4企業(yè)服務(wù)融資事件中，早期項(xiàng)目占比超七成，其中A輪融資事件數(shù)量最高，占比44%。中期項(xiàng)目融資總金額最高，B輪和C輪的合計(jì)融資金額占比約四成。后期項(xiàng)目單筆金額相近，D輪及E-PreIPO輪單筆均額均超過(guò)3億元。

2、企服細(xì)分:多細(xì)分賽道提振上行，工業(yè)賽道尤為活躍

2.1 企服賽道一級(jí)分類：垂直行業(yè)類仍是融資熱點(diǎn)，通用業(yè)務(wù)類融資筆數(shù)及金額增幅明顯

細(xì)分領(lǐng)域融資筆數(shù)與金額：2022 Q4各細(xì)分領(lǐng)域融資筆數(shù)及融資金額皆出現(xiàn)回暖跡象：其中垂直行業(yè)融資熱度依舊保持領(lǐng)先地位，融資筆數(shù)及融資金額均最多，其中融資筆數(shù)達(dá)211筆，環(huán)比增加25.6%，融資金額達(dá)172.78億元，環(huán)比提升60.8%；通用業(yè)務(wù)融資熱度增幅尤為明顯，Q4融資筆數(shù)達(dá)116筆，環(huán)比增長(zhǎng)34.9%，融資金額達(dá)40.07億元環(huán)比增長(zhǎng)100.3%；同樣技術(shù)服務(wù)融資熱度也呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，Q4共計(jì)發(fā)生152筆融資事件，環(huán)比上漲34.5%，融資金額共計(jì)104.9億元，環(huán)比上漲78.7%。

2.2 企服賽道二級(jí)分類：趨勢(shì)分析及典型案例

技術(shù)服務(wù)：二十大報(bào)告提振信息安全賽道，同時(shí)“元宇宙”概念企業(yè)融資火爆

Q4技術(shù)服務(wù)類企服融資事件相較Q3數(shù)據(jù)來(lái)看，整體融資筆數(shù)及融資金額出現(xiàn)回暖，人工智能、區(qū)塊鏈、云服務(wù)等細(xì)分領(lǐng)域融資熱度趨平，信息安全、數(shù)據(jù)服務(wù)、其他技術(shù)服務(wù)成為Q4投融資熱點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。

人工智能：人工智能領(lǐng)域Q4共計(jì)發(fā)生32筆融資，機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能基礎(chǔ)支撐、交互類應(yīng)用成為熱門方向。Q4融資總額共計(jì)18.3億元，其中跨平臺(tái)人工智能機(jī)器人提供商“小冰公司”（前身為微軟小冰團(tuán)隊(duì)）獲得10億人民幣A+輪大額融資。

數(shù)據(jù)服務(wù)：數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)域融資筆數(shù)位列第一，共計(jì)獲得34筆融資對(duì)應(yīng)25.2億元。已披露金額項(xiàng)目中有8筆融資超億元人民幣。典型案例包括：數(shù)據(jù)與決策智能服務(wù)商“中科聞歌”獲得超5億人民幣E輪融資，數(shù)據(jù)庫(kù)基礎(chǔ)軟件研發(fā)商“南大通用”獲數(shù)億人民幣D輪融資。此外，早期項(xiàng)目“炎凰數(shù)據(jù)”A+輪獲得新尚投資過(guò)億人民幣融資。

信息安全：信息安全領(lǐng)域共計(jì)獲得23筆融資對(duì)應(yīng)13.1億元。其中工控安全成為投融資領(lǐng)域的重中之重。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全服務(wù)提供商“長(zhǎng)揚(yáng)科技”、“六方云”分別獲得近3億人民幣F輪融資及2億人民幣C輪融資。

區(qū)塊鏈及其他技術(shù)服務(wù)：2022 Q2至今融資筆數(shù)急劇上升，其增量主要來(lái)源于“元宇宙”融資的火爆。其中數(shù)字人、數(shù)字藏品、元宇宙內(nèi)容&技術(shù)服務(wù)開(kāi)發(fā)、VR&AR設(shè)備及內(nèi)容開(kāi)發(fā)為熱點(diǎn)融資方向。

其他細(xì)分領(lǐng)域如云服務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)、地理信息本期融資總金額相對(duì)較少，均小于7億元，典型案例包括：數(shù)據(jù)中心+云綜合服務(wù)商“互盟股份”獲數(shù)千萬(wàn)元B輪融資，物聯(lián)網(wǎng)邊緣計(jì)算產(chǎn)品與服務(wù)提供商“江行智能”獲1.5億人民幣Pre-B輪融資，高精地圖服務(wù)提供商“寬凳科技”超億元人民幣B輪融資。

通用業(yè)務(wù)：IT及開(kāi)發(fā)者服務(wù)類融資仍占據(jù)榜首，人力資源企服重新進(jìn)入視野

IT及開(kāi)發(fā)者服務(wù)仍占據(jù)最高融資筆數(shù)及融資金額位列，總計(jì)77筆融資事件對(duì)應(yīng)15.3億元，與第二名營(yíng)銷銷售類拉開(kāi)較大差距。其中智能運(yùn)維成為本期IT及開(kāi)發(fā)者服務(wù)領(lǐng)域的關(guān)注重點(diǎn)。智能運(yùn)維產(chǎn)品研發(fā)及提供商“必示科技”及智能運(yùn)維AIOps平臺(tái)“鼎茂科技”分別獲得C輪近2億人民幣融資及B輪近億人民幣。

人力資源領(lǐng)域重新進(jìn)入投融資重點(diǎn)關(guān)注方向，本期融資筆數(shù)及融資金額較Q3表現(xiàn)均出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)7筆融資及12.9億元。其中人力資源SaaS提供商“易路”獲D輪大額融資，融資金額達(dá)10億人民幣。同時(shí)建筑業(yè)人力資源服務(wù)引發(fā)關(guān)注，魚泡網(wǎng)、藍(lán)領(lǐng)帝分別獲得數(shù)億人民幣B輪融資、數(shù)千萬(wàn)人民幣天使輪融資。

其他細(xì)分領(lǐng)域如營(yíng)銷銷售、工費(fèi)稅法、協(xié)同辦公、供應(yīng)鏈及采購(gòu)大額融資事件較少，過(guò)億元典型融資案例包括：全產(chǎn)業(yè)鏈襪業(yè)數(shù)智化供應(yīng)鏈企業(yè)“鯤馳互聯(lián)”獲得2.2億人民幣天使輪融資，B2B智能營(yíng)銷SaaS產(chǎn)品及數(shù)字化解決方案提供商“百煉智能”超億人民幣Pre-B輪融資。

垂直行業(yè)：工業(yè)賽道一枝獨(dú)秀，疫情政策調(diào)整重振零售電商及餐飲酒店賽道

工業(yè)領(lǐng)域成為本期重點(diǎn)，Q4共發(fā)生50筆融資對(duì)應(yīng)53.2億元，工業(yè)軟件、工業(yè)信息化及智能制造解決方案成為熱點(diǎn)方向。其中國(guó)產(chǎn)三維CAD和工業(yè)云軟件提供商“新迪數(shù)字”獲近7億人民幣B輪融資，居于該細(xì)分領(lǐng)域融資額榜首。其他多家工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“徐工漢云”“UDS”，工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“格創(chuàng)東智”、“寄云科技”，智能制造系統(tǒng)研發(fā)商“芯華章”、“上揚(yáng)軟件”、“開(kāi)目軟件”等均獲得上億元融資。

金融賽道占據(jù)本期融資總額占據(jù)細(xì)分領(lǐng)域榜首，14筆融資共計(jì)獲得40億元。其中全球化加密金融智能服務(wù)提供商“Amber Group”于12月接連獲得兩筆大額融資共計(jì)3.5億美元。同時(shí)跨境支付平臺(tái)“Airwallex空中云匯”獲得1億美元E++輪融資。

醫(yī)療健康領(lǐng)域本期融資熱度有所下降，Q4共發(fā)生29筆融資對(duì)應(yīng)21.7億元。其中受到疫情政策調(diào)整影響，醫(yī)藥智能零售成為熱點(diǎn)方向，受益于此“醫(yī)日健”、“華瓴科技”分別獲得3億人民幣戰(zhàn)略融資、數(shù)億人民幣A輪融資。

同樣受益于疫情政策優(yōu)化，零售電商及餐飲酒店賽道實(shí)現(xiàn)筑底回彈，融資筆數(shù)及金額雙雙回暖。其中投融資項(xiàng)目以天使輪及A輪等早期項(xiàng)目為主，新一輪消費(fèi)行情下，各家機(jī)構(gòu)正積極布局自身投資版圖。典型案例包括：在線客服解決方案提供商“小能科技”、人工智能柔性便利店采購(gòu)平臺(tái)“拼便宜”獲D輪融資，餐飲SaaS平臺(tái)“Aigens”、智慧酒店解決方案提供商“復(fù)創(chuàng)科技”獲A輪融資。

交通運(yùn)輸、城市及政務(wù)細(xì)分領(lǐng)域融資筆數(shù)出現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，典型案例包括：新能源汽車充電樁運(yùn)營(yíng)商“車電威網(wǎng)”獲8000萬(wàn)美元戰(zhàn)略融資及智慧城市服務(wù)商“安元科技”獲D輪融資。

除上述典型領(lǐng)域外的能源水利、建筑及房產(chǎn)家居、物流、教育、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域本期融資筆數(shù)較Q3數(shù)據(jù)未出現(xiàn)明顯波動(dòng)，且該細(xì)分領(lǐng)域融資總金額較小。其中典型案例包括：數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的綜合能源整體解決方案提供商“混沌能源”獲近億人民幣A輪融資，裝配式建筑一站式交付平臺(tái)“大樂(lè)裝”獲近億人民幣B輪融資，大件專車智能調(diào)度平臺(tái)“順風(fēng)大運(yùn)”獲數(shù)千萬(wàn)人民幣A輪融資，高等教育數(shù)據(jù)與內(nèi)容服務(wù)商“青塔科技”獲數(shù)千萬(wàn)人民幣A輪融資，糧食信息解決方案服務(wù)商“高哲信息”獲數(shù)千萬(wàn)人民幣A輪融資。

典型案例：2022年Q4中國(guó)企業(yè)服務(wù)細(xì)分領(lǐng)域單筆融資3億元以上典型案例

以下為單筆融資3億元以上典型案例，其中全球化加密金融智能服務(wù)提供商Amber Group（安博人工智能有限公司）為Q4企服賽道下已披露融資金額中獲投金額最高的企業(yè)。該企業(yè)于22年12月分別獲得3億美元C輪融資及5000萬(wàn)美元B++輪融資。

以上內(nèi)容是凱聯(lián)資本產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的研究嘗試，我們將長(zhǎng)期關(guān)注企業(yè)服務(wù)及其細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展，持續(xù)擴(kuò)展、更新、迭代分析角度與范圍，期待和產(chǎn)業(yè)界、研究界、投資界的同仁探討交流。

凱聯(lián)資本長(zhǎng)期關(guān)注企業(yè)服務(wù)、數(shù)據(jù)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)安全、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字基建等多領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，已投項(xiàng)目包括浪潮云、航天云網(wǎng)、安天科技、元年科技、優(yōu)諾科技、志翔科技等領(lǐng)軍企業(yè)。

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