可換股票據(jù)是什么意思?

說到可轉換票據(jù)(Convertible Notes)，,我們首先要知道什么是紙幣，這里我們把它翻譯成鈔票。票據(jù)是借款人給債權人或投資者的法律文件，也是借據(jù)。票據(jù)和債券有相似的特征。投資者持有票據(jù)會獲得利息，未來會以某種方式收回原來的資金投資，也就是本金。這是一種來自籌集資金，私募或資本市場的信貸工具，通常無擔保。雖然投資者會為此承擔高風險，但也會獲得更高的利率。因此，只有當銀行不愿意繼續(xù)貸款時，該公司才會考慮這種更昂貴的融資方式。

之所以稱為可轉換，是因為傾向于投資股權或其他早期VC融資渠道(如加速器)的天使投資人，可以在一定期限內(nèi)，按照事先約定的價格或轉換比例，將可轉換票據(jù)轉換為初創(chuàng)公司的普通股權。

如何理解可轉換公司債券權益成分?

按照在投資者購買公司債券一段時間內(nèi)，是否可以將夠買的債權轉換為公司的股票，可以將債券劃分為可轉換債權以及不可轉換債權。公司債券權益是不可轉換債券的一部分，但是很多投資者對于可轉換公司債券權益成分是如何定義的，該如何應用，不甚理解，故而我們整理了下列相關信息。一、如何理解可轉換公司債券權益成分?1、可以這樣來理解可轉換公司債券的負債成分和權益成分：負債成份-借的錢(要還)，權益成份-合伙做生意(一起掛)，并且可轉換公司債券的權益部分可以在某個時間點轉為股票。2、企業(yè)發(fā)行的可轉換公司債券，應當在初始確認時將其包含的負債成份和權益成份進行分拆，將負債成份確認為應付債券，將權益成份確認為資本公積。在進行分拆時，應當先對負債成份的未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)確定負債成份的初始確認金額，再按發(fā)行價格總額扣除負債成份初始確認金額后的金額確定權益成份的初始確認金額。發(fā)行可轉換公司債券發(fā)生的交易費用，應當在負債成份和權益成份之間按照各自的相對公允價值進行分攤。二、對于普通的可轉換公司債券，發(fā)行時的收款可以看做是兩部分構成，負債成分和權益成分。處理過程如下：1、根據(jù)負債成分的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計算出負債成分的公允價值，按照面值計入"應付債券——可轉換公司債券(面值)“，面值與公允價的差額計入“應付債券——可轉換公司債券(利息調(diào)整)”。實際的發(fā)行價款減去負債成分的公允價值即可得到權益成分的公允價值，計入“其他權益工具”科目。2、發(fā)行可轉債產(chǎn)生的發(fā)行費用根據(jù)負債成分和權益成分的公允價值比例進行分配。負債成分分配到的發(fā)行費用調(diào)減應付債券的賬面價值，計入“應付債券——可轉換公司債券(利息調(diào)整)”。權益成分分攤的發(fā)行費用調(diào)減權益成分公允“其他權益工具”。3、轉股前，可轉公司債券負債成份應按照一般公司債券進行相同的會計處理，即根據(jù)債券攤余成本乘上實際利率確定利息費用計入“財務費用”或相關資產(chǎn)賬戶，根據(jù)債券面值乘以票面利率確定實際應支付的利息計入“應付債券——可轉換公司債券(應計利息)”或者“應付利息”賬戶，二者之間的差額作為利息調(diào)整進行攤銷，計入“應付債券——可轉換公司債券(利息調(diào)整)”賬戶。權益部分不需要進行后續(xù)處理。值得注意的是，負債成分用實際利率法進行后續(xù)計量時使用的實際利率和之前計算負債成分未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時使用的實際利率并不是一回事，因為分攤發(fā)行費用后，負債成分的賬面價值降低了，所以后續(xù)計量時使用的實際利率會比之前的實際利率高一點，需要利用插值法重新計量。4、投資人到期行使債券的轉換權。債權發(fā)行方應按合同約定的條件計算轉換的股份數(shù)，結轉債券成分賬面價值包括“應付債券——面值、利息調(diào)整”(如果是到期行權則利息調(diào)整全部被攤銷，不會出現(xiàn))，結轉權益成分的賬面價值“其他權益工具”，如果有未支付的利息則將“應付股利”也轉出，與“股本”的差額計入“資本公積——股本溢價”賬戶。5、發(fā)行方贖回可轉債。支付的贖回價加上支付的手續(xù)費在可轉債贖回時負債成份與權益成份的賬面價值進行分配，分配至權益部分的金額與贖回時權益部分賬面價值的差額應計入權益，具體應計入“資本公積——股本溢價”;分配至債務部分的金額與贖回時債務部分賬面價值的差額則計入當期損益(有說計入“財務費用”也有說計入“營業(yè)外收入/營業(yè)外支出”的，這里不確定)。也即可以算作是資產(chǎn)，公司與購買者可以共享收益，這與購買股票的性質(zhì)有相似之處。需要注意的是，購買公司的債券是存在風險的，所以對于那些沒有理財能力的朋友，切忌輕易購買債券。

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