根據(jù)銀保監(jiān)會12日公布的《2018年度保險機構SARMRA評估、公司治理評估、資產負債管理能力評估工作方案》(以下簡稱《方案》)，監(jiān)管部門將同時對險企SARMRA、公司治理、資產負債管理能力進行現(xiàn)場評估。相關人士透露，監(jiān)管部門將把現(xiàn)場檢查作為整治的重要抓手，擬依據(jù)評級實施針對性監(jiān)管，建立常態(tài)化的檢查制度。今后加大對公司分支機構的評估，對檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，加大查處力度，整合監(jiān)管資源。

三管齊下“摸底”風險

根據(jù)《方案》，此次評估分五個階段，并要求在3個月完成對部分險企的評估工作。

此次SARMRA現(xiàn)場評估，有30多家保險公司需要參加，為2017年免檢及新成立的險企。其中，壽險公司21家，財險公司6家，再保險公司7家。公司治理現(xiàn)場評估有50家，其中人身險公司21家，財產險公司27家。納入資產負債管理能力現(xiàn)場評估的較少，僅為6家。

具體來講，SARMRA評估關系到風險管理能力和資本充足率。公司治理評估明確，綜合評分大于等于90分，小于等于100分的保險法人機構定級為優(yōu)質;綜合評分大于等于70分，小于90分的保險法人機構定級為合格;綜合評分大于等于60分，小于70分的保險法人機構定級為重點關注;綜合評分小于60分的保險法人機構定級為不合格。資產負債管理能力評估要從期限結構、成本收益和現(xiàn)金流等角度，全方位評估保險公司資產負債匹配狀況，識別和計量資產負債錯配風險。

“此次3項評估與公司治理有關。目前，少數(shù)問題公司風險突出，具體表現(xiàn)為公司治理先天不足，激進擴張，違法違規(guī)經營，野蠻生長，成為風險積聚多發(fā)區(qū)。摸底評估，可以掐斷風險源頭，避免由‘風險的管理者’異化為‘風險的制造者’”，華夏保險相關負責人表示。

華泰保險相關人士表示，往年的評估保險公司各自有不同的部門對應不同的評估，如SARMRA是風險管理部牽頭，公司治理一般是董辦主抓，資產負債通常是財務負責。此次三項檢查同時進行，可有效提高監(jiān)管工作效率，既是為監(jiān)管減負，也減輕保險公司自身壓力。

新華保險相關人士指出，評估會對公司業(yè)務、投資、經營管理形式產生實質性影響，促使公司強健內功、加強法律合規(guī)建設，增強治理內控。這幾年的評估在很大程度上促進了各公司完善制度，相當于監(jiān)管通過檢查評估促進公司各方面能力的提升，也促進公司各方面流程的規(guī)范。

“糾偏”力度持續(xù)加碼

在“摸底”評估的同時，保險監(jiān)管部門對于違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢。

據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，今年上半年，監(jiān)管部門累計公布620張罰單，其中銀保監(jiān)會公布罰單22張，各地保監(jiān)局公布罰單598張。銀保監(jiān)會下發(fā)39張監(jiān)管函，已超歷年全年總量，涉及35家保險機構。其中：財產險公司26家，人身險公司6家，資產管理公司2家，保險集團1家。不斷凈化市場的同時，監(jiān)管部門相繼出臺《保險資金運用管理辦法》《保險公司股權管理辦法》《保險機構獨立董事管理辦法》等。

上半年，各級保險監(jiān)管部門保持嚴打高壓態(tài)勢，使嚴懲重處成為保險業(yè)市場亂象治理常態(tài)，也是今年乃至未來幾年監(jiān)管層懲處的準繩。

監(jiān)管部門人士透露，接下來，公司治理和內控警報需要持續(xù)拉響。在保險業(yè)市場亂象中，有的是已困擾行業(yè)多年的陳規(guī)陋習，有的則是近年來伴隨行業(yè)環(huán)境改變而滋生的新情況、新問題。亂象表面看似獨立，但實際上相伴相生。因此，要整治這些亂象，必須集中、聯(lián)合整治，直接穿透至底層。

“采取靶向治療的方式嚴懲重處，將是今年亂象整治主基調。今年監(jiān)管部門將把現(xiàn)場檢查作為整治的重要抓手，著力聚焦重點機構、重點業(yè)務、重點風險、重點環(huán)節(jié)，采用‘雙隨機’機制確定檢查對象，有針對性地開展檢查。”上述監(jiān)管人士表示。

四大風險不可忽視

盡管監(jiān)管高壓態(tài)勢不改，仍有少數(shù)問題公司“越界”。

目前，我國保險業(yè)需警惕四大風險：一是部分公司出現(xiàn)較大流動性壓力。部分人身險公司在業(yè)務結構調整期保費流入下降，退保金大幅增長，滿期給付總量處于高位，現(xiàn)金流出壓力持續(xù)上升。部分公司過去高度依賴中短存續(xù)期業(yè)務，資產負債錯配嚴重，現(xiàn)金流面臨嚴峻考驗。此外，部分過去經營非壽險投資型產品的公司業(yè)務存量余額較大，考慮到幾家公司將面臨較為集中的滿期給付壓力，流動性風險加劇。

二是利率市場波動對保險公司資產端與負債端均有較大影響。一方面利率市場波動加劇，保險公司配置固定收益類資產的難度增加。同時，當未來利率進入下行通道時，保險資金將面臨較大的再投資風險。另一方面，市場競爭激烈使得保單成本始終處于高位。保單高成本的壓力傳導到資產端，倒逼部分保險公司提升資產端風險偏好，增加權益資產、低信用等級債券等的投資，加大了市場風險和信用風險。

三是保險資金投資債券面臨的信用風險增加。當前，債券市場主體評級下調與違約事件增加，風險企業(yè)性質、違約券種范圍不斷擴大，信用風險需持續(xù)關注;隨著保險資金投資非標資產占比提升，信用風險敞口有所擴大。一方面，地方政府債務風險攀升帶來保險資金投資信托、債權計劃等非標產品潛在信用風險提升。另一方面，部分非標產品蘊含違約風險，投資相對穩(wěn)健的保險債權計劃的信用風險也值得關注。

四是公司治理及規(guī)范經營方面存在較多問題。公司治理薄弱，部分公司股東股權存在重大風險隱患，公司治理有效性不足，關聯(lián)交易風險突出，內部管控機制缺失。

“展望未來，保險行業(yè)在建立完善的風險管理體系領域仍然任重而道遠。從今年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，保險機構的償付能力風險管理能力整體有所提高，但行業(yè)風險管理能力仍處于初級階段，尤其是大量小型公司和新成立公司，還有很多風險管理的空白領域。”監(jiān)管人士指出。

太平洋壽險董事長徐敬惠建議，一是加強公司治理分類監(jiān)管，充分體現(xiàn)“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管導向。對于評級高、風險小的公司可適當減少現(xiàn)場檢查頻率，支持鼓勵創(chuàng)新發(fā)展;對評級低、風險大的公司可增加現(xiàn)場檢查頻率、廣度和深度。二是進一步強化信息披露的剛性約束。重點對股權集中的非上市險企實施“雙披露”，對股權結構、實際控制人、關聯(lián)交易等信息加強披露，同時，監(jiān)管機構及時向社會披露險企監(jiān)管評價信息。通過提高信披透明度強化公司治理外部監(jiān)督，提升社會對行業(yè)的信任感。

大地保險相關人士指出，公司治理既要有效防控風險，又要促進內部協(xié)同，對于股權問題，建議選擇符合監(jiān)管要求并具有協(xié)同價值的股東。探索股東多元化，選擇戰(zhàn)略思路相似、業(yè)務協(xié)同緊密的股東，有利于構建有效的公司治理架構，提升公司核心競爭力。對于關聯(lián)交易問題，要堅決杜絕違規(guī)的關聯(lián)交易，同時也要避免“一刀切”，鼓勵符合監(jiān)管要求的市場化協(xié)同舉措。

關鍵詞： 三項 發(fā)力 針對性