自近期市場利率定價自律機(jī)制鼓勵中小銀行下調(diào)存款利率浮動上限后，部分國有銀行、股份制銀行也陸續(xù)加入存款產(chǎn)品利率下調(diào)隊(duì)伍。北京商報記者近日走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點(diǎn)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不少銀行3%以上的大額存單額度緊缺，出現(xiàn)“一單難求”的情況，另有部分銀行客戶經(jīng)理也透露行內(nèi)部分大額存單產(chǎn)品利率已進(jìn)行下調(diào)。在分析人士看來，此輪大額存單產(chǎn)品下調(diào)是由于在市場供需、政策推動、息差收窄等多重因素作用下，各家主動或被動收緊存單利率所致，預(yù)計將有更多銀行下調(diào)長期限存款利率。

多家銀行大額存單“降息”

近日，“銀行調(diào)整存款利率”的新聞刷爆朋友圈，北京地區(qū)情況如何?北京商報記者近日走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近期已有不少銀行相繼調(diào)降大額存單利率，調(diào)降基數(shù)普遍為0.1-0.3個百分點(diǎn)。

據(jù)了解，大額存單是銀行面向個人和企業(yè)、機(jī)構(gòu)客戶發(fā)行的記賬式大額存款電子化憑證，是具有標(biāo)準(zhǔn)化期限、最低投資金額要求、市場化定價的存款產(chǎn)品，具有起點(diǎn)高、利率高、可轉(zhuǎn)讓等優(yōu)勢。但在市場供需、政策推動、息差收窄等多重因素作用下，大額存單利率一直處于下行狀態(tài)。“4月25日我行三年期大額存單利率降至3.45%，此前為3.55%;三年期的特色定期存單之前是3.5%，現(xiàn)在也降至了3.4%。”一家股份制銀行客戶經(jīng)理說道。

另一家國有銀行客戶經(jīng)理也表示，該行自4月25日起將50萬元起存的三年期大額存單利率下調(diào)了0.1個百分點(diǎn)，利率由3.35%調(diào)至3.25%。

在多家銀行4月25日將部分期限大額存單利率進(jìn)行調(diào)整前，也有個別銀行早早行動。另一家股份制銀行客戶經(jīng)理告訴北京商報記者，該行大額存單利率此前已經(jīng)從3.55%調(diào)至3.5%，上周又進(jìn)行了下調(diào)，降至3.4%。在零壹研究院院長于百程看來，多家銀行大額存單利率調(diào)降主要有市場供需和政策推動兩方面原因。一方面，今年以來，受股市下跌等影響，不少基金和銀行理財產(chǎn)品凈值出現(xiàn)下跌，資金偏好向收益率穩(wěn)定的大額存單等存款產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，產(chǎn)品的供不應(yīng)求推動了存款利率下降。另一方面，監(jiān)管方通過市場利率定價自律機(jī)制等方式，引導(dǎo)鼓勵銀行下調(diào)存款利率浮動上限，從而形成了相對一致的市場預(yù)期。此外，隨著近一年多銀行響應(yīng)政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷降低貸款端利率，銀行層面也有降低存款端利率、降低負(fù)債端成本的訴求。

北京商報記者注意到，目前絕大多數(shù)銀行大額存單均為小幅下調(diào)，不過亦有銀行利率已降至3%以下。一位股份制銀行大堂經(jīng)理透露，今年2月之前，該行三年期大額存單年利率為3.5%，隨后就一路進(jìn)入下行通道，從3.5%降至2.9%。”

談及不同銀行大額存單調(diào)降幅度不一的原因，招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，我國已經(jīng)在形式上實(shí)現(xiàn)存款利率市場化，銀行在存款利率定價上擁有較大的自主權(quán)。因此，無論是對大額存單還是其他存款產(chǎn)品利率的調(diào)整，不同銀行會根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、對未來流動性判斷等因素，采取差異化的策略。因此，不同銀行對存款利率調(diào)整時間、幅度、步驟都可能不一樣，這是存款利率市場化的體現(xiàn)。

北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，與國有銀行和股份制銀行步調(diào)一致，部分中小銀行也采取行動下調(diào)了利率。“三年期大額存單利率前幾天剛下調(diào)至3.25%，之前是3.35%，預(yù)計后續(xù)還會降。”一家農(nóng)商行客戶經(jīng)理說道。除了大額存單被調(diào)降之外，亦有銀行定期存款產(chǎn)品利率也出現(xiàn)了下滑，例如，一股份制銀行三年期的特色定期存單利率之前為3.5%，現(xiàn)在也降至3.4%。

從額度方面來看，目前利率在3%以上的大額存單也銷售緊俏，額度緊張。“我行三年期大額存單利率是3.35%，但目前已經(jīng)沒有額度，客戶搶得都挺快的，網(wǎng)點(diǎn)開門后10分鐘就沒有了。”一家國有銀行大堂經(jīng)理表示。

上述在4月25日將大額存單利率進(jìn)行下調(diào)的股份制銀行客戶經(jīng)理也透露，雖然該行當(dāng)日將三年期大額存單利率降低了0.1個百分點(diǎn)，不過在當(dāng)日10點(diǎn)釋放額度后，立馬搶購一空。“目前已經(jīng)沒有額度了，額度非常緊缺的。”該股份制銀行客戶經(jīng)理坦言。

“現(xiàn)在額度不太好搶”，前述另一家股份制銀行客戶經(jīng)理也透露，該行初步定于每周三、周五9點(diǎn)釋放大額存單額度，建議客戶可提前在手機(jī)銀行關(guān)注。

長期限存款利率下調(diào)或成趨勢

近年來，在金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)背景下，監(jiān)管多次調(diào)降貸款市場報價利率(LPR)利率，貸款利率明顯下行，銀行凈息差也逐步收窄。根據(jù)普華永道發(fā)布的2021年中國銀行業(yè)回顧與展望報告，目前已披露2021年年報的44家A股和H股上市銀行的凈利差、凈息差普遍收窄。其中，六家國有銀行凈利差和凈息差，2021年較2020年均收窄0.06個百分點(diǎn);股份制銀行凈利差和凈息差分別收窄0.07個百分點(diǎn)和0.03個百分點(diǎn);城農(nóng)商行凈利差和凈息差分別收窄0.08個百分點(diǎn)和0.03個百分點(diǎn)。

不少銀行高管也在2021年業(yè)績發(fā)布會上透露，2022年銀行息差下行的壓力仍比較大，凈息差整體而言仍有小幅下降空間。在分析人士看來，而此次大額存單等存款利率下調(diào)或?qū)⒂兄阢y行降低負(fù)債成本，進(jìn)而緩解息差、利差收窄情況。一位銀行業(yè)分析人士認(rèn)為，部分銀行大額存單等存款利率下調(diào)有助于降低綜合負(fù)債成本，但也可能導(dǎo)致少數(shù)客戶調(diào)整儲蓄存款結(jié)構(gòu)。結(jié)合以往經(jīng)驗(yàn)看，預(yù)計后續(xù)長期限存款利率下調(diào)幅度會相對較大。

“存款利率的適度下行必然會讓銀行貸款端利率可以有進(jìn)一步下行空間，進(jìn)而讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛認(rèn)為，從現(xiàn)有情況來看，下調(diào)存款利率浮動上限農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)受益更多，因?yàn)槠滟Y金來源比較單一，儲蓄存款特別是定期存款的占比偏高，息差收窄幅度較大，通過市場利率定價自律機(jī)制引導(dǎo)中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)，有利于農(nóng)村中小銀行更好地為本地三農(nóng)提供服務(wù)。

對于后續(xù)銀行存款產(chǎn)品利率趨勢，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，目前下調(diào)存款利率的銀行以國有銀行、股份制銀行為主，地方性銀行攬儲難度相對較大，在下調(diào)利率方面更為謹(jǐn)慎;下調(diào)的期限以2年期、3年期為主;下調(diào)的存款類型則以大額存單為主，定期存款及特色存款為輔，高成本存款的利率下調(diào)空間更大，預(yù)計后續(xù)或有更多銀行下調(diào)長期存款利率，但部分地方性銀行可能會持觀望態(tài)度，是否會集體下調(diào)還要參考其他同類銀行的做法以及自身攬儲策略。

“受內(nèi)外部復(fù)雜因素影響，市場無風(fēng)險收益下行將是長期的趨勢。”董希淼進(jìn)一步分析指出，從長期看，存款利率下行是必然的趨勢。對銀行而言，隨著存款利率逐步下行，銀行負(fù)債成本將有所降低，有助于保持利差基本穩(wěn)定，進(jìn)而提高銀行加大信貸投放、向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的意愿和能力。對個人儲戶而言，如果資產(chǎn)配置中，中長期存款等產(chǎn)品較多，那么收益率可能有所下降，建議投資者應(yīng)平衡好風(fēng)險與收益的關(guān)系。

關(guān)鍵詞： 一單難求 存款利率市場化 業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略 負(fù)債結(jié)構(gòu)